Деньги будущего: Life.SREDA о мировых трендах кредитования, скоринга и сопутствующих услуг

Рынок анализа данных пользователей за последний год сделал большой шаг вперед. Теперь кредитные организации при оценке заемщика могут изучить его профиль в социальных сетях, историю поисковых запросов и другую информацию. О том, как меняется мировой рынок кредитования, и на что способны скоринговые системы, в очередной главе из отчета "Деньги будущего" фонда Life.SREDA.

***

Говоря о сегменте онлайн-кредитования и скоринга, нам хотелось бы выделить наметившуюся тенденцию к размытию границ между кредитованием физлиц и кредитованием предприятий малого и среднего бизнеса, между кредитованием отдельных сегментов рынка (subprime-сегмент с рейтингом Fico от 630 до 720, к примеру) и кредитованием более широкого круга лиц и компаний. Хочется отметить и быстрый рост сервисов p2p-кредитования в 2014 году, не в последнюю очередь связанный с усилением регуляции кредитного рынка в ведущих странах, о котором мы также уже упоминали. Мы наблюдаем и растущий интерес к подсегменту кредитования малого и среднего бизнеса, который, оставаясь по-прежнему не слишком интересным для традиционных банков, привлекает всё больше онлайн-платформ.

IPO OF LENDING CLUB И ONDECK

Долгожданное IPO Lending Club, по поводу которого журналисты задавали вопросы Рено Лапланшу (Renaud Laplanche) с тех пор, как LinkedIn успешно провёл своё IPO в мае 2011, наконец было успешно произведено. 27 августа 2014 года компания подала форму S-1 в SEC, а 11 декабря 2014 года вышла на IPO с капитализацией $5,42 млрд. (сейчас post-IPO капитализация LendingClub составляет более $10 млрд.). Это IPO стало крупнейшим размещением американской технологической компании в 2014 году (в ходе IPO компания привлекла $870 миллионов) и определило параметры целого ряда будущих размещений, некоторые из которых уже произошли (см. ниже про IPO OnDeck). Компания разместила свои акции по цене $15 за акцию, хотя изначально компания планировала разместиться в диапазоне от $10 до $12, а перед IPO повысила диапазон размещения до $12-$14. Размещение проводили Morgan Stanley, Goldman Sachs, Credit Suisse и Citigroup. Сейчас компания торгуется по цене $27 за акцию.

Lending Club был основан Рено Лапланшем в 2007 года и получил за свою историю (до момента IPO) $392,2 млн. инвестиций от таких компаний, как Norwest Venture Partners, Canaan Partners, Morgenthaler Ventures и Union Square Ventures. В 2013 году выручка компании составила $98 млн., а EBITDA — $15,2 млн., цифры за 2014 год будут в несколько раз выше. Основным конкурентом компании долгое время была и остаётся Prosper, Lending Club пережил кризис 2008 года и связанное с ним временное прекращение операций по требованиям SEC, которая долгое время не могла принять решение и утвердить новые правила, регулирующие сегмент рынка. И если бы не своевременные инвестиции стратегов — таких, как Салил Дешпанд (Salil Deshpande) из Bay Partners (теперь Bain Capital) — Lending Club, вполне вероятно, прошёл бы значительно более долгий путь к своему IPO.

К 30 сентября 2014 через Lending Club было выдано кредитов на сумму $6,2 млрд., при этом только за последний квартал LendingClub выдал $1,16 млрд. в кредитах, на 1 октября 2014 года Prosper выдал $1,8 млрд. Основной целью займа на площадке является рефинансирование ранее взятых кредитов или обеспечение выплат по кредитным картам — эта цель была указана заёмщиками и составила 83,17% объёма. Средневзвешенный возврат на инвестиции для инвесторов превышает 10% годовых (с учётом дефолтов), ставки для большинства заёмщиков колеблются от 10% до 25% годовых. Небольшая разница между ставками возможна благодаря низким операционным расходам LendingClub — уже сейчас они меньше 2%. При этом LendingClub взимает с заёмщика от 1,11% до 5% за размещение заявки на кредит (в случае удовлетворения заявки) и 1% с инвестора в случае получения выплат.

По следам Lending Club провёл своё размещение и другой игрок рынка кредитования — OnDeck, работающий в сегменте кредитования малого и среднего бизнеса. 17 декабря 2014 года компания привлекла $200 млн. при оценке $1,3 млрд. OnDeck выдаёт кредиты малому и среднему бизнесу на срок от 3 месяцев до двух лет и на сумму от $5000 до $250000. Объёмы рынка, на котором работает OnDeck, по разным оценкам, составляет от $80 млрд. до $178 млрд
(в объёмах ссуд соответствующих размеров, выдаваемых малому и среднему бизнесу). На данный момент OnDeck выдала 48 тыс. кредитов 25 тыс. бизнесов на общую сумму $1,7 млрд. Выручка компании за 9 месяцев 2014 года составила $107,6 млн., чистый убыток — $14,4 млн.

AVANTCREDIT — $1 МЛРД. ИНВЕСТИЦИЙ ЗА ОДИН ГОД

Неизвестный ещё год назад стартап онлайн-кредитования для сегмента subprime AvantCredit (рейтинг FICO в диапазоне от 620 до 720) за 2014 год привлёк $950 млн. инвестиций — больше, чем любой другой проект в области кредитования, исключая LendingClub с его сенсационным IPO. На момент запуска AvantСredit, по словам его создателей, был единственной платформой с такой целевой аудиторией — остальные кредитовали либо prime-заёмщиков (рейтинг FICO от 750), либо плохих заёмщиков и заёмщиков без кредитной истории.

AvantCredit выдаёт кредиты заёмщикам с рейтингом ниже среднего, которые могут получить кредит в банке, однако это будет сопряжено для них с большими трудностями и более высокими ставками, разумеется. Такие заёмщики до сих пор сталкивались с альтернативой в виде МФО (в том числе онлайн-МФО), чьи процентные ставки при пересчёте на год превышали 100% годовых. На платформе AvantCredit заёмщики могут занять от $1000 до $20000 годовых по эффективной ставке, колеблющейся от 34% до 95%, на период от 1 года до 3 лет, при этом вся процедура проходит онлайн и занимает всего несколько минут. На данный момент платформа выдала ссуды на более чем $400 млн. более чем 100 тысячам человек. Основные конкуренты сервиса — SpringLeaf, Onemain Financial, NetCredit.

WONGA И ЕЁ ПРОБЛЕМЫ

Онлайн-МФО Wonga, выдающее займы «до зарплаты» на сумму от £50 до £400 на период до 47 дней по ставке от 0,68% до 0,8% в день, пережила множество проблем за прошедший год. В октябре платформа списала 330000 кредитов на сумму 220 миллионов фунтов и сняла требования по процентным платежам для ещё 45000 кредитов. Причиной списание стало давление британского регулятора (FCA), согласно мнению которого правила выдачи кредитов на Wonga были недостаточно жёсткими, и, следовательно, спровоцировали выдачу кредитов лицам, которые с высокой степенью вероятности не могли бы их вернуть. Это не первый подобный случай: в июле Dollar, другая британская платформа микрокредитования, списала кредиты на £700 тыс., а в июне и сама Wonga компенсировала £2,6 млн. фунтов своим клиентам. Однако октябрьское списание для платформы и всего рынка стало беспрецедентным явлением — для сравнения, в 2013 Wonga выдала кредитов на общую сумму £1,3 млрд.

Весной FCA установила верхний порог — 0,8% в день — на выдаваемые ссуды, что по оценкам регулятора уменьшило рынок payday loans в Британии на 420 миллионов фунтов (и значительно уменьшило прибыли самой Wonga, чья максимальная ставка до того достигала 1% в день; кроме того, Wonga вынуждена была снизить ассоциированные платежи и штрафы в соответствии с требованиями регулятора — и уже не в первый раз; в частности, с £20 до £15 был снижен штраф за пропущенный платёж). Из-за давления со стороны регулятора Wonga уже пострадала в 2013 году — прибыль в 2013 сократилась до £39,7 млн. с £84,5 годом ранее, отчасти из-за £18,8 млн., которые Wonga заплатила по требованию FCA 45 тысячам клиентов, которые получили письма с требованиями выплаты долга от лица несуществующих коллекторских агентств, которые разослала сама Wonga.

Кампании против Wonga проводили и известные политические деятели и представители церкви. В частности, Джастин Велби (Justin Welby), архиепископ Кентерберийский, назвал кредиты от Wonga «шокирующими» и «ростовщическими», а в ноябре 2013 года лидер лейбористской партии Эд Милбэнд (Ed Milband) раскритиковал микрофинансовые организации за создание «wongaномики» и «незаметное затягивание петли неплатежей на шеях тысяч британских домохозяйств». Ряд представителей партий и парламента неоднократно призывали FCA снизить максимальную ставку по кредитам до зарплаты и отрегулировать этот рынок.

CREDITKARMA ВСТУПАЕТ В КЛУБ КОМПАНИЙ С ОЦЕНКОЙ В БОЛЕЕ, ЧЕМ $1 МЛРД.

CreditKarma привлекла $75 млн. инвестиций от Google Capital, Tiger Global Management и Susquehanna Growth Equity под оценку в $1 млрд. О CreditKarma мы писали уже много, это сервис сравнения и обсуждения финансовых услуг от банков, микрофинансовых организаций и других институтов, также на платформе можно получить свой кредитный рейтинг. Платформа основана в 2008 году, на данный момент её пользователями являются 32 миллиона человек. В декабре CreditKarma начала предоставлять свои услуги по выгрузке кредитных историй полностью бесплатно — в отличие от большинства других сервисов, осуществляющих подобные услуги. Ранее CreditKarma предоставляла лишь выжимку из кредитного отчёта, а для получения подробной информации необходимо было, обратившись самостоятельно или заплатив посреднику, получить свой бесплатный отчёт от Equifax, Experian или TransUnion. При этом бесплатный отчёт согласно The Fair Credit Reporting Act (FCRA) можно было получить лишь раз в году.

ДРУГИЕ ВАЖНЫЕ НОВОСТИ

На Finovate 2014 Kabbage объявила о запуске Karrot — платформы для онлайн-кредитования физиков. В то время как средняя ставка по кредитным картам в США, по словам создателей сервиса, составляет 21%, сервис Karrot позволит существенно сэкономить на ставке — до 36%. Karrot предлагает на своей платформе займы до $35 тыс. на 3-5 лет по ставке от 6,44% годовых, при этом решение о кредитовании принимается практически мгновенно. Хотя Karrot и является проектом создателей Kabbage, инвестиции на развитие этого проекта пошли от нового пула инвесторов, при этом объёмы инвестиций и круг лиц, принявших участие в раунде, не раскрываются.

У самой Kabbage дела в 2014 году тоже шли неплохо. Основанный в 2011 году, сервис уже роздал более $400 млн. кредитов более чем 100 тыс. бизнесов, сумма займа при этом может составлять от $500 до $100 тыс. 80% клиентов сервиса при этом сделали более одного займа. За 2014 год платформа получила $320 млн. инвестиций, из них $270 млн. в качестве средств для выдачи займов на площадке.

PayPal продолжает экспансию в кредитование. Его программа Bill Me Later переименовывается в PayPal Credit и добавляет опций и функциональности своему продукту, который в ближайшее время, как ожидается, начнёт активно двигаться из онлайна в оффлайн. Кроме того, в ближайшее время PayPal Credit запустится в Великобритании и Германии, а смежный проект по кредитованию малого и среднего бизнеса под обо- роты PayPal Working Capital вскоре будет запущен в Великобритании и Австралии.