Рынок P2P-кредитования (кредитование физическими лицами других физических лиц на через интернет-сайт) по итогам 2013 года оценивается в 5 млрд долларов. Среднегодовой темп роста в 2010-2013 гг. составил 128% — с $485 млн до $5 млрд.
Самыми крупными площадками, по данным J’son & Partners Consulting, являются америкаснский lendingclub.com с 4 млрд долларов выданных займов, английская zopa.com с 780 млн и китайский renrendai.com с 600 млн долларов.
В России работают: vdolg.ru, credberry.ru; loanberry.ru, bezbanka.ru и WebMoney;
В начале августа запустился еще один сервис — Fingooroo. Создателем и основным инвестором Fingooroo выступила компания I-Teco. Fingooroo является участником посевной программы Maxfield Capital.
О нюансах работы компании рассказывает Эви Скрынник, директор по маркетингу Fingooroo:
На основе собственного опыта мы выделяем несколько моментов в работе P2P-площадок в целом и Fingooroo в частности.
Законодательная база
В России нет отдельного регулирования, под которое бы попадало P2P-кредитование. Однако, систематическое предоставление займов по российским законом считается предпринимательской деятельностью и требует регистрации в качестве индивидуального предпринимателя.
Ольга Бенедская, адвокат Коллегии адвокатов «Муранов, Черняков и партнеры» комментирует сложившуюся ситуацию:
Действующее законодательство не относит деятельность по предоставлению займов к банковским операциям, не требует получения для ее осуществления каких-либо лицензий, не определяет субъектный состав заемных отношений и не определяет источники средств, которые могут быть использованы при предоставлении займов.
В том случае, если денежные средства в качестве займа предоставляются гражданином в разовом порядке, он подает налоговую декларацию и платит налог на полученный доход, то никаких претензий к такому гражданину у государственных органов не может быть.
Другое дело, если гражданин систематически предоставляет другим гражданам свои денежные средства в качестве займов в целях получения прибыли. Такая деятельность может быть расценена контролирующими органами в качестве предпринимательской.
В свою очередь если гражданин занимается предпринимательской деятельностью, то он должен быть зарегистрирован в качестве индивидуального предпринимателя. Осуществление предпринимательской деятельности в отсутствие такой регистрации может повлечь за собой административную и даже уголовную ответственность.
Вместе с тем, по существу предоставление своих собственных временно свободных денег другим гражданам в долг является одним из способов реализации законного права гражданина на распоряжение принадлежащим ему на праве собственности имуществом — денежными средствами, что по сути является экономической деятельностью, но не является предпринимательской.
Ведь не является же предпринимательской деятельность по размещению своих денежных средств в банковских вкладах и получение процентов по таким вкладам. Представляется, что отличительной чертой выдачи займов как предпринимательской деятельности является кредитование в первую очередь не за счет собственных, а за счет привлеченных денежных средств.
В этой связи интересно то, что в отношении подобного рода «якобы предпринимательской деятельности», а именно в отношении систематического предоставления гражданами в наем принадлежащих им квартир, налоговыми и судебными органами была занята позиция, в соответствии с которой такая деятельность предпринимательской не является (см. письмо Министерства РФ по налогам и сборам от 6 июля 2004 г. № 04-3-01/398 и п. 2 Постановления Пленума ВС РФ от 18 ноября 2004 г. № 23).
Конечную точку в решении этого вопроса сможет поставить лишь законодатель, который установит, относится ли деятельность по выдаче займов физическими лицами к предпринимательской, или же сложившаяся судебная практика, которая в настоящий момент вообще отсутствует.
Кроме того, свое мнение по данному вопросу может высказать и ФНС РФ или же Министерство финансов РФ при обращении к ним с соответствующим запросом.
Использование микрофинансовой организации в работе P2P-площадки
Перед выходом сервиса на открытый рынок мы открыли МФО. Это решение было обусловлено несколькими причинами:
- нехватка P2P-заемщиков — новых заемщиков проще привлекать в рамках МФО;
- снижение рисков кредиторов — все заемщики первоначально могут взять кредит только в МФО, и затем добросовестные заемщики могут попасть в P2P;
- требования площадок и рекламных сервисов предоставить лицензию кредитной организации.
Для оценки участников площадки мы, помимо присвоения рейтингов, используем промежуточное звено — микрофинансовую организацию. Чтобы на нашей площадке попасть на рынок P2P, заемщик должен заработать хорошую кредитную историю в нашей МФО.
Отсутствие законодательного регулирования влечет за собой и некоторые трудности для организатора P2P-площадки. Например, в период подготовки рекламной кампании Fingooroo, практически все площадки и рекламные сервисы классифицировали нас как МФО или банк. И хотя для того, чтобы физлицо выдало займ другому физлицу, лицензия не нужна, у нас требовали лицензию кредитной организации и ее упоминание в рекламных материалах. В процессе нам пришлось переориентироваться и сделать рекламную кампанию от имени МФО.
Риски и доходность
Суть сервиса P2P-кредитования заключается в исключении посредников из процесса кредитования для снижения стоимости и роста доходности.
Мы, в Fingooroo, предоставляем технологический сервис и обеспечиваем удобный процесс выдачи-взятия займа для пользователей. За свой сервис мы получаем комиссию с заемщика, 5% от суммы сделки.
Уровень доходности определяется исходя из номинальной процентной ставки, устанавливаемой кредитором при формировании кредитного предложения, кредитного рейтинга заемщика и срока предоставления займа. Средний срок займа в P2P-кредитовании составляет от 1 до 3 месяцев. Кроме того, существует риск дефолта заемщика. Ставки дефолта и доходности связаны напрямую, что иллюстрирует таблица ниже:
| Сумма инвестиции, рублей | Срок инвестирования | Кредитный рейтинг заемщика | Прогнозируемый уровень дефолта (не более чем) | Номинальная процентная ставка, % годовых | Чистая доходность, % годовых |
|---|---|---|---|---|---|
| 100 000 | 12 мес. | Высокий | 20% | 50% | 20% |
| 100 000 | 12 мес. | Средний | 30% | 80% | 26% |
| 100 000 | 12 мес. | Низкий | 40% | 120% | 32% |
(расчеты Fingooroo на основе собственных данных, данных открытых источников и конкурентного анализа)
Уровень дефолтности формируется путем компиляции всех доступных методов оценки платежеспособности заемщиков. Матрица принятия решений включает в себя оценку по всевозможным базам данных, включая БКИ и базы мошенников, скоринговую модель вероятностной оценки заемщиков и многое другое. Оценка заемщиков в компании Fingooroo является самообучающейся моделью. С накоплением собственной статистики модель будет приспосабливаться к специфике рынка. Каждому заемщику по итогам проверки присваивается рейтинг на сайте. На рейтинг также могут повлиять различные виды верификаций, осуществляемые на сайте, и история работы с сервисом.
Также в помощь кредиторам у нас заключен договор с ведущим коллекторским агентством ФАСП, которое в случае возникновения проблем, с первых дней просрочки, осуществляет взыскание в пользу кредитора. Никаких дополнительных затрат и документов это не требует. Деньги, взысканные с должника-заемщика, перечисляются кредитору.
P2P-кредитование в России и доверие к нему
В России P2P-кредитование только начинает формироваться как отрасль, и мы видим большие возможности для развития рынка частного инвестирования и займов.
Улучшить ситуацию с доверием к новому инструменту помогают программы, организованные на базе сообществ, так как уровень доверия внутри сообществ обычно выше среднего.
Fingooroo cтартовал в 2013 году с корпоративной программой компании I-Teco. Суть программы была в кредитовании сотрудниками друг друга по принципу «кассы взаимопомощи» — коллеги помогали друг другу в рамках нашего сервиса. В результате было вовлечено около 3% сотрудников компании, выдано около 1 млн. руб. за 2 месяца. Средняя ставка по займам составила 17%, средний срок займа 1 месяц. Решающую роль здесь сыграл повышенный уровень доверия между сотрудниками.
Подобные корпоративные или похожие социальные программы помогают людям снизить стоимость займа для заемщиков и повысить доходность для кредиторов, а также для компаний служат инструментом лояльности.
Эви Скрынник, директор по маркетингу Fingooroo.
У зарубежных P2P-сервисов только и взлетело, что перекредитование для тех, кто взял ранее кредит в банке — что у Lending club, что у Zopa кредитов под эту цель порядка 80-90% в портфеле.При этом у этих контор в советах директоров люди с опытом работы в ФРС, МВФ, крупнейших инвестбанках — т.е. люди с опытом лоббирования некоторых законодательных вопросов. При этом, и в штатах и в UK вся кредитно-жизненная история каждого заявителя (если только он не нелегальный мексиканский иммигрант) — прозрачна как стекло, что позволяет предельно точно оценить надёжность заявителя и соответствующие риски. В РФ нет ни многодесятилетней «культуры потребления кредитных продуктов», чтобы иметь массовый поток сознательных клиентов. Ни прозрачной системы получения информации о достаточном для функционирования P2P-бизнеса кол-ве заявителей (для скоринга). Кроме того P2P, микрофинансовые организации, тиньковы и другие он-лайн розничные банки крайне чувствительны к кризису. Если, кризис продлится года два, то они банально останутся без новых ресурсов: фондирование у них максимум годовое, новых вкладов нет, долги надо платить, а кредиты не возвращаются, потому как кризис. Поэтому в РФ P2P как и любая МФО может работать только как надстройка над крупной финансовой компанией, у которой есть (1) большое сообщество с высокой степенью внутреннего доверия и прозрачности и (2) длинная ликвидность (то есть банк).